طريقة الاكتتاب في الصكوك والفرق بينها وبين الأسهم
طريقة الاكتتاب في الصكوك والفرق بينها وبين الأسهم. يعتبر الاكتتاب في الصكوك خيارًا مناسبًا للأفراد الذين يبحثون عن دخل ثابتٍ وعوائد مستقرة بهدف الادِّخار بعيدًا عن تذبذب الأسواق والاستثمارات الجرئية كالاستثمار في الأسهم. لذا ومن خلال موقع اقرا سنبيِّن طريقة الاكتتاب في الصكوك، بما في ذلك طريقة الاكتتاب في صكوك الراجحي للأفراد المقبلين على هذه الخطوة.
ما هي الصكوك
منذ عام 2000م، أصبحت الصكوك شائعة للغاية مع ظهور التمويل الإسلامي. وقد تقدَّمت سريعًا واستخدمت من قبل العديد من الشركات الإسلامية والمنظمات في مختلف أنحاء العالم. لكن يبقى السؤال المطروح هنا ما هي الصكوك. هي عبارة عن أوراق مالية تتوافق مع الشريعة الإسلامية تطرحها الشركات للاكتتاب مقابل عائد مالي دوري متفق عليه تهدف من خلال ذلك إلى توسيع نطاق أعمالها. باختصارٍ شديدٍ، يمكن تعريف الصكوك بأنها أداة استثمارية تمنح مالكها حق الملكية في أصل معين، وله الحق في الحصول على العائد الناتج من هذا الأصل من دون فائدة.
صكوك مصرف الراجحي من الشريحة الأولى
أعلن مصرف الراجحي مؤخرًا عن طرح صكوك من الشريحة الأولى للاكتتاب مقوَّمة بالريال السعودي لها فترة استحقاق معيَّنة. حيث يحق لمصرف الراجحي استردادها بعد مرور خمس سنوات، ويتم إعادة رأس المال للمستثمرين المكتتبين بها. يستخدم المصرف المبالغ العائدة عن طرح الصكوك في تعزيز رأس المال والتوسع في أعماله. من الجدير بالذكر أن صكوك مصرف الراجحي مدفوعة الزكاة، ويتم توزيع العائد على المكتتبين بشكلٍ ربع سنوي.[1]
طريقة الاكتتاب في الصكوك
يمكن الاكتتاب في الصكوك عن طريقة الوسائل المتاحة لدى الجهات المستلمة للاكتتاب، بما في ذلك القنوات الرقمية. بالنسبة للجهات المستلمة لاكتتاب صكوك مصرف الراجحي من الدرجة الأولى هي البنك الأهلي السعودي، وبنك الرياض ومصرف الإنماء، والبنك السعودي الفرنسي، والجزيرة كابيتال، وبنك البلاد، والبنك العربي الوطني. وسيكون بإمكان المكتتبين في الصكوك تداول الصكوك في السوق المالية السعودية “تداول” مما يوفِّر فرصة أكبر للاستثمار خاصةً للمستثمرين الأفراد.
طريقة الاكتتاب في صكوك الراجحي
وفي سياقٍ متصل، فقد أكد مصرف الراجحي علة إمكانية الاكتتاب في صكوك مصرف الراجحي عن طريق إحدى الجهات المستلمة أو من تطبيق مصرف الراجحي، وفق الخطوات التَّالية:
- تسجيل الدخول إلى تطبيق الراجحي.
- يمكن تحميل التطبيق لهواتف الأندرويد عبر الرابط “من هنا“، ولهواتف الآيفون عبر الرابط “من هنا“.
- الانتقال إلى القائمة الجانبية.
- النقر على “الاستثمار”.
- اختيار “خدمات الاكتتاب العام”.
- اختيار “الاشتراك”.
- يظهر اسم الشركة.
- النقر على اسم الشركة.
- تظهر تفاصيل الشركة.
- النقر على “أقبل تفاصيل الشركة”.
- إدخال عدد الأسهم لفرد واحد فقط.
- يقوم النظام بحساب عدد الأسهم لأفراد العائلة المضافين.
- في حال الاكتتاب مع أفراد الأسرة، يتم تفعيل خيار أفراد الأسرة.
- الموافقة على الشروط والأحكام.
- اختيار شركة الوساطة “الراجحي المالية”.
- الإقرار بصحة البيانات.
- النقر على أيقونة “التالي”.
- اختيار الحساب لدفع قيمة الصكوك.
- تظهر ملخص عملية الاكتتاب.
- النقر على أيقونة “تأكيد”.
- تظهر رسالة “تم تنفيذ الاكتتاب بنجاح”.
| نوع الإصدار | صكوك من الشريحة الأولى مقوَّمة بالريال السعودي |
| بداية الطرح | 30 أكتوبر 2023م |
| نهاية الطرح | 10 نوفمبر 2023م |
| الحد الأدنى للاكتتاب | 5 صكوك |
| سعر الصك | 1000 ريال سعودي |
| عائد الصك | 5.5% ثابت سنويًا، الدفع ربع سنوي |
| مدة الاستحقاق | دائمة دوت تاريخ استحقاق |
| الجهة المسؤولة عن إدارة الإصدار | شركة الراجحي المالية |
| الجهات المستلمة للاكتتاب | البنك الأهلي السعودي، وبنك الرياض ومصرف الإنماء، والبنك السعودي الفرنسي، والجزيرة كابيتال، وبنك البلاد، والبنك العربي الوطني. |
الفرق بين الصكوك والأسهم
بعد معرفة ما هي الصكوك، يمكن توضيح الفرق بين الصكوك والأسهم من خلال ما يلي:
- عندما تطرح الشركة أسهمًا للاكتتاب، فإنها تبيع بذلك ملكية جزئية مقابل الدفع النقدي على عكس الصكوك. فعندما تصدر الشركة صكوكًا للاكتتاب، فإنما هي تقترض نقدًا وفق اتفاقية معيَّنة تحدِّد رد المبلغ المقترض عند نهاية الاستحقاق.
- من ناحيةٍ أخرى، يتم إصدار الأسهم من قبل الشركات فقط. بينما يتم إصدار الصكوك من الشركات والجهات الحكومية، ويعدُّ مصرف الراجحي من أبرزها.
- كذلك تختلف الأسهم عن الصكوك من ناحية العائد حيث يكون عائد الأسهم أعلى من عائد الصكوك. إلا أما أسعار الصكوك أكثر استقرارًا مقارنةً بأسعار الأسهم التي تعاني من تقلبات.
- وبذلك يمكن القول عوائد الصكوك ثابتة فضلًا عن سداد رأس المال، بينما يتوقف عائد الأسهم على أداء الشركة.
- نذكر أيضًا أن المكتتبين بالصكوك يتمتَّعون بأولوية السداد عند تصفية أو إفلاس الشركة.
الفرق بين الصكوك والسندات
على عكس الأسهم والصكوك هناك العديد من أوجه التشابه بين الصكوك والسندات من ناحية استقرار العائد، وإصدارهما من قبل الشركات والجهات الحكومية. يكمن الاختلاف الرئيسي بين الصكوك والسندات بأن المستثمر يحصل من خلال الصكوك على ملكية جزئية في الأصول تنتهي عند انتهاء فترة الاستحقاق. في حين المستثمر من خلال السندات يقرض المال للمصدر الذي يلتزم بالسداد في تاريخ الاستحقاق.
ما هي مزايا الصكوك
بعد معرفة طريقة الاكتتاب في الصكوك، وأهم الفروق بين الصكوك والأسهم نشير فيما يلي إلى مزايا الصكوك التي تجعلها إحدى أهم الأدوات الاستثمارية:
- توفِّر الصكوك دخلًا ثابتًا بشكلٍ دوري.
- قيمة الصكوك أكثر استقرارًا بالمقارنة مع الأسهم.
- يتمتَّع المستثمرون في الصكوك بالأولوية في استرداد رأس المال في حال تصفية الشركة أو الإفلاس.
- يحق لجميع الفئات الاكتتاب في الصكوك، وهنا يشار إلى أن الاكتتاب في الصكوك غير مقتصر على المسلمين فقط.
- سيتك إدراج صكوك الراجحي في تداول ليتمكَّن الأفراد والشركات من تداولها في السوق المالية.
شاهد أيضًا: ما هو الريبو وكيف تستخدمه البنوك المركزية
ما هو حكم الاكتتاب في صكوك الراجحي
إن الاكتتاب في صكوك الراجحي حلال، فهو يستوفي ضوابط الشريعة الإسلامية. وقد أكَّد رئيس مجلس إدارة الجمعية الفقهية السعودية والدكتور في جامعة الإمام محمد بن سعود الإسلامية الشيخ “سعد الخثلان” أن صكوك الراجحي من الشريحة الأولى مجازة من قبل الهيئة الشرعية لبنك الراجحي. كما أشار إلى أن العائد 5.5% هو نسبة التوزيعات الدورية، في حين أنَّ نسبة الربح تكون متغيِّرة.[2]
نشرة صكوك الراجحي pdf
أصدر مصرف الراجحي نشرة الإصدار التي تحتوي على معلومات مفصلة بما يتعلق بالمصدر والصكوك مع العلم أن هذه النشرة قابلة للتغيير بحسب حسب التطورات المستقبلية المتعلِّقة بالتمويل والضرائب وما إلى ذلك وذلك بحسب ما أفاد مصرف الراجحي. يمكن الحصول على النشرة الأساسية من خلال الموقع الإلكتروني لمصرف الراجحي أو لتداول السعودية أو تحميلها عبر الرابط “من هنا“.
بذلك نصل إلى ختام المقال الذي تضمَّن طريقة الاكتتاب في الصكوك والفرق بينها وبين الأسهم. كما بيَّن ما هي صكوك الراجحي من الشريحة الأولى وطريقة الاكتتاب في صكوك الراجحي. بالإضافة إلى إيضاح الفرق بين الصكوك والأسهم.
